VPA 7-1장. 지지와 저항 설명 (Volume Price Analysis)

떼잉

제가 제일 좋아하는 지지와 저항 챕터입니다!
사견으로 지지, 저항만 잘 그리면 매매에 반은 먹고 들어간다고 생각해요.

도움이 되길 바라며,

연휴 즐겁게 보내시고 새해 복 레버리지로 받으세요 🐯

---

역주 설명은 문장 첫 부분과 끝 부분에 *을 달았습니다.
예시: *안녕하세요*

---

Support And Resistance Explained

지지 및 저항 설명

"돈과 시장은 결코 잊지 않지만, 사람들은 확실히 잊어버린다.
그리고 그것은 이번에나, 다음번이나, 당신의 인생 어느 때나 다르지 않을 것이다."

Kenneth L Fisher (1950-)

이 책에서는 지금까지 거래량과 가격 사이의 '순수한' 관계에 초점을 맞추었습니다.

이번 장에서는 차트의 가격 움직임 측면에서 우리가 현재 어디에 있는지에 대한
'관점'을 제공하는데 도움이되는 첫 번째 분석 기법을 소개하도록 하겠습니다.

이 기법을 VPA와 결합하면(지지,저항)
추세가 시작/종료될 때, 시장이 혼잡 단계로 이동하는 때를 찾아낼 수 있습니다.

집으로 비유하자면,
'거래량'과 '가격'은 집의 토대, 기초가 되고,
'앞으로 나올 챕터들의 분석기법'은 벽, 바닥, 천장 및 지붕이 될 것입니다.

지지와 저항으로 알려진 첫 번째 기술을 먼저 시작해보겠습니다.

모든 시장, 모든 상품, 모든 시간 프레임에서 사용할 수 있는 강력한 개념이므로
VPA를 단타로 사용하던, 장투로 사용하던, 스윙으로 사용하든
지지와 저항은 모든 곳에서 마스터 키가 됩니다.

그러나 아이러니하게도 지지/저항은 VPA 자체와 극명한 대조를 이룹니다.

VPA는 가격 변동을 '이끄는' 측면에 초점을 맞추고 앞으로 향하는 방향을 분석하는데,
지지/저항은 이전에 있었던 일에 초점을 맞추기 때문에 완전히 다른 방식으로 사용됩니다.

*과거에 지연(늘어졌던) 되었던 지점에 초점*

이러한 아이러니에도 불구하고 두 조합은 시장에서의 여정에서 방향의 관점을 제공해 줍니다.

*일시 중지될 위치, 돌파, 반전이 나타날 가능성이 있는 위치를 제공*

따라서 가격 움직임의 기본 양상을 다시 요약해서 알려드리겠습니다.

넓은 의미에서 시장은 위, 아래 또는 옆으로 세 가지 방향 중 하나로 움직입니다.

이 세가지 상태 중 시장은 상승/하락 추세로 움직이는 것보다 횡보하는데 훨씬 더 많은 시간이 소비됩니다.

대략적인 제 경험에 따르면 70%로 옆으로 횡보하고, 30% 정도로 위, 아래로 이동합니다.
옆으로 횡보하는 데엔 많은 이유가 있지만 주로 3가지의 원인으로 움직입니다.

1. 펀더멘탈 뉴스가 기다려지며 발생
예를 들어, 월별 비농업 고용 수치 발표전의 가격 움직임을 관찰해 보세요.
뉴스 발표에 앞서 몇 시간 동안 가격이 좁은 범위에서 움직일 가능성이 높습니다.

2. 매도 정점 단계와 매수 정점 단계에서 발생

(세력들이 물량을 채우거나, 비울 때 발생)

3. 이전 움직임에서 트레이더들이 약한 포지션으로 오랫동안 갇혔던 영역대에서 발생
이 영역대에 도달하면 투기, 투자자들은 약 손실에 감사하며 시장을 떠나려 합니다.

이유가 무엇이든 지지/저항 영역은 아래 예시와 같이 유사하게 나타납니다.

• 지지와 저항 (Support And Resistance)

지지와 저항

위 예시에서는 무슨 일이 일어나고 있을까요?

가격이 하락하고, 상승하고, 다시 조정이 오다가 또 상승하는 모습이
지그재그로 반복되다가 결과적으로 저점과 고점이 있는 '채널'이 만들어졌습니다.

이러한 파동이 우리가 흔히 부르는 지지(바닥)와 저항(천장)을 만들어 냅니다.

가격이 바닥에 닿을 때마다 보이지 않는 쿠션 같은 게 가격을 지지합니다.
이것은 시장이 더 하락하는 것을 방지해줄 뿐이 아니라, 가격이 위로 더 높게 반등하는데 도움이 되기도 합니다.

지지선에서 반등한 후에는 천장에 있는 저항으로 향합니다.
보이지 않는 장벽 같은 게 나타나 상승을 막아냅니다.

마치 벽돌깨기 게임처럼 끝없이 위, 아래로 튀는 것입니다.

그리곤 언젠가 가격은 이 채널에서 벗어날 것입니다.


계속 진행하기 전에 몇 가지 검토할 게 있습니다.
첫 번째로, 왜 이러한 가격 움직임이 그렇게나 중요한가? 입니다.

위 지지/저항 예시가 장기간 상승추세 중에 나타났지만 판매 절정 단계는 아니라고 가정해봅시다.

-
각 파동의 고점에서 참여자들은 물리게 되고 자신의 결정을 후회합니다.(약한 위치에 물림)

다시 상승하게 되면 이전에 약한 위치에서 구매한 참여자들은 작은 손실 또는 본절로 도망갑니다.

이러한 종료로 인한 매도 압력이 상한선에 닿지 않게 되지만,
두 번째 파동에서 다른 구매자들이 갇히게 됩니다.

*이번엔 상승할 것만 같은 기대감으로 진입*

두번째 파동에서 하락 후 다시 상승할 때도 참여자들은 도망가게 됩니다.
-

이러한 움직임이 반복되는데, 정리하자면,

각 파동의 상단에서 참여자들이 매수해 약한 포지션을 보유하게 되고 다음 웨이브의 상단에서는 매도를 합니다.(본절 또는 약손절)
그 매도 물량은 다른 참여자들이 넘겨받게 되고 비슷한 가격대에서 이러한 구매 및 판매가 반복되며 '보이지 않는 밴드'가 형성됩니다.

*지지, 저항, 채널의 형성 원리*

이는 가격 차트의 최저점과 고점을 결합하여 채널 형태로 볼 수 있습니다.

채널의 하단에서 매수한 참여자들은 더 높은 가격을 기대하며 버팁니다.
왜냐하면 그들의 포지션은 상승하든 하락하든 거의 본절에 가까운 손익률이기 때문에 상승을 기다리며 홀딩합니다.

사실 이러한 바닥과 천장의 가격대는 특별한 게 있는 게 아닙니다.
그저 특정 가격대의 탐욕과 공포가 극단적인 심리적 수준을 나타낼 뿐입니다.

가격은 이 두 가지 기본적인 감정으로 움직이며,
가격이 정체되는 구간에서 두가지 감정을 기본적인 형태로 볼 수 있다는 것을 항상 기억하길 바래요.

첫 번째 파동의 고점에선 탐욕이 지배하고, 두 번째 파동의 고점에선 두려움과 안도감이 지배하게 됩니다.

---

• 상승 추세의 고점 - 탐욕과 공포의 파도타기

공포와 탐욕 : 강세

위 예시에서 볼 수 있듯이, 감정적으로 매매한다는 측면으로 생각 해보면 모든 것이 맞아떨어집니다.

시장의 첫 파동에서 상승하며 탐욕이 생기고,
기회를 놓친다는 생각해 두려움(fear)의 감정이 결합되며 FOMO(fear of missing out)가 발생합니다.

이 위치에서 참여한 트레이더들은 약하다는 것을 기억하세요.
왜냐하면 그들은 기다리고 기다리다, 가격이 오르는 것을 지켜보지만
진입과 기회를 놓치는 것을 동시에 두려워하기 때문입니다.

결국 그들은 첫 파동의 상단에서 매수합니다.

그리곤 시장은 곧 순식간에 반전되며 그들은 손실의 두려움으로 가득 차게 됩니다.

하락 이후 반등하는 모습을 보고 (두 번째 파동)
첫 번째 파동의 하단에서 구매한 참여자들은 기뻐합니다.

가격은 첫번째 파동의 고점을 향해 상승합니다.

이때 첫번째 파동 고점에서 구매한 매수자들은 작은 손실로 빠져나갈 수 있다는 생각에 서둘러 빠져나가길 원합니다.
이렇게 고점에서 매수한 사람들은 이익을 본 적도 없고, 손실이 증가하다 다시 손익분기가 0으로 돌아왔음을 기억하세요.

만약 그들의 두려움을 지수로 볼 수 있었다면, 첫 파동 하락에 증가하고, 반등하며 낮아졌겠지만,
잠재적인 이익을 볼 수 있었던 자리에 있지 않았었기 때문에 약손절 또는 본절에 감사하며 도망칩니다.

이런 사이클로 매매하는 집단은(고점 매수한 사람들)
항상 감정에 따라 거래하므로, 그들은 *감정적인 가격 움직임으로 조작하기 쉽습니다.

*가짜 상승과 같은 움직임*

첫 파동의 하단에서 매수한 그룹들은 완전히 다른 방향성을 갖고 있습니다.
그들은 기다릴 준비가 되어있고 가격이 다시 하락하면 추가 매수할 준비가 되어있으며,
시간에 쫓기지 않고 인내할 준비가 되어있는 사람들입니다.

(일반적으로 그들은 경험이 더 많고, 상승함에 따라 잠재적 이익을 볼 수 있음)

그들은 파동의 상단에서 포지션을 종료하지 않은 결정을 후회할 수도 있겠지만,
더 높은 반등에 대한 기대는 계속 유지할 것입니다.

따라서, 포지션에 따라 감정적 반응이 매우 다릅니다.
각 파동의 상단에서 매수한 그룹과는 달리 정신적 스트레스 자체도 적습니다.

상단에서 매수한 그룹들은 잠재적인 손실로부터 회복해야 하는 압박감이겠지만,
하단에서 매수한 그룹들은 잠재적인 이익이 빠져나가는 것을 보는 압박감뿐입니다.

시장이 통합될 때마다 발생하는 전형적인 현상임에 불구하고,
이러한 관점은 매우 단순함을 인정합니다.

하지만 이러한 정체된 지역(박스권)에 진입하는 구매자와 판매자의 끊임없는 흐름은
보이지 않는 가격의 장벽을 형성하고 이것은 미래에 흐름에도 영향을 끼칩니다.


Q. 지금까지 추세의 고점에서 일어나는 일을 다루었는데
추세의 바닥에서 동일한 모양을 볼 수 있을까요?
A. 네, 볼 수 있습니다

---

• 상승 추세의 저점 - 탐욕과 공포의 파도타기

공포와 탐욕 : 약세

앞서 살펴본 상승 추세와 정확히 반대로 동일합니다.

---

위 설명이 왜 지지/저항이 중요한지에 대한 통찰력을 조금이라도 드렸길 바래요.

이런 일정한 가격의 움직임은 차트 전체에 걸친 보이지 않는 장벽을 생성하며,
이는 각 파동의 상단과 하단에서의 움직임을 수평선으로 결합하여 볼 수 있습니다.

이 수평선으로 해당 영역에서의 시각적 관점을 얻을 수 있습니다.

미래의 가격 움직임이 이 영역에 접근할 때마다,
이 지역에 갇힌 구매자와 판매자의 밀도가 높기 때문에
여기선 시장이 최소한 잠시 멈추거나, 이 지역을 '테스트' 할 것이라고 기대할 수 있습니다.

시장이 잠깐 멈추었다가 원래 추세로 다시 나아가는 것도 역시 중요합니다.

*거래량의 검증 신호*

먼저 이 기법을 사용할 때 알아두어야 할 몇 가지 일반적인 원칙을 다루겠습니다.

• 첫번째 원칙

- 차트를 보며 가격의 천장과 바닥에 그리는 선은 강철 막대가 아닙니다. 그 선들을 탄성 있는 고무줄이라고 생각하세요.

*유연하게 생각하세요*

기술적 분석과 VPA는 과학이 아니라 예술임을 기억하세요.
때때로 가격은 선을 깬 뒤, 다시 채널 안으로 돌아가기도 합니다.

• 두번째 원칙

- 항상 Wyckoff의 두번째 법칙, '원인과 결과' 법칙을 기억하세요.

원인이 크면 결과에 반영되어 지지와 저항에도 반영됩니다.
시장이 좁은 범위에서 횡보하는 기간이 길수록(원인),
가격이 해당 지역에서 멀어지면 결과적인 가격 움직임이 더욱 극적으로 나타납니다. (결과)

물론 이것은 상대적입니다.

*5분봉 차트의 긴 횡보와 1일봉 차트의 긴 횡보는 당연히 결과값이 달라집니다*

• 세번째 원칙

시장이 혼잡(정체)할 때를 어떻게 알 수 있을까요?
아마 대부분의 신규 트레이더들이 당황할 질문일 것입니다.
이미 지난 후에는 뻔히 볼 수 있겠지만, 실시간으로 어떻게 알 수 있냐는 말입니다.

혼잡 구역을 찾기 위해 고립 피봇 하이(isolated pivot high)와 고립 피봇 로우(isolated pivot low) 개념이 등장합니다.
이를 자동적으로 나타나게 하는 지표도 있지만, 시각적으로 쉽게 식별이 가능합니다.

*isolated: 고립된, 격리된*

다음화에서 계속!

---

요약과 의역이 있습니다.

요청 또는 이해 안 되는 내용이 있으면 댓글로 달아주세요. 열심히 알려드릴게요!

블로그 구독 설정을 하면 새로운 글들을 편하게 보실 수 있어요.

+티스토리 아이디로 댓글을 달면 답글 알림을 받을 수 있어요!