12. 미체결/미결제 약정 part.1 - 미체결 약정 이해 및 정리 (EmperorBTC TRADING MANUAL / 한글 번역)

트레이딩에 관심이 있다면

'미체결 약정' 또는 '미결제 약정'을 많이 들어보았을텐데

이번 튜토리얼은 미체결 약정에 대해 쉽게 설명되어 있습니다.


이전에 다룬 지표들과 마찬가지로 추세 파악에 매우 도움이 되는 정보 입니다!

도움이 되길 바랍니다.

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MASTERCLASS ON OPEN INTEREST (미체결 약정)

OI(미체결 약정)는 레버리지 거래에서 가장 중요한 도구입니다.

추세 파악에 가장 좋은 도구입니다.

※ OI를 이용해 확인할 수 있는 것
- 상승,하락 심리
- 정확한 볼륨 강도 파악
- 시장 구조
- 정확한 유동성 파악
- 추세 변화

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John J. Murphy의 책 Technical Analysis of the Financial Markets 중에서

※ OI, 미체결 약정이란?

미체결 약정은 미결제 파생 상품 계약 (선물 또는 옵션)의 수를 알려주는 측정 항목입니다.

각 계약에는 양면이 있습니다. 구매자와 판매자 또는 매수 및 매도

공개된 거래 계약의 수(시장에 참여중인)를 미체결 약정이라고 합니다.

+첨언
간단히, 말해 '아직 완결, 정리, 청산되지 않은 포지션 전체 물량'

 

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사람들은 종종 볼륨(거래량)과 OI를 혼동합니다.

서로 관련되어있긴 하지만 서로 다릅니다.

볼륨은 하루 동안 계약의 수를 이야기합니다.

매수 + 매도 = 1개의 계약 볼륨

(총 볼륨량이기 때문) 

결론 : 볼륨 = 일 총계약의 수

emperorbtc의 귀여운 OI 설명

 

OI는 오픈 계약 즉, 오픈되어 있는 포지션을 뜻합니다.

따라서 한 번의 거래에서

구매자는 롱 포지션을 진입하고
매도자는 숏 포지션에 진입합니다.
이것은 OI에선 2개가 아닌 1개의 계약입니다.

이 하나의 계약은 1개의 미결제 약정으로 표시됩니다.

결론 : OI(미체결 약정) = 오픈되어 있는 포지션

 

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OI 계산 방법 1번째 예시

OI의 계산 방법은 어렵지 않습니다!

위의 표를 예를 들어,

• 첫째 날

3명의 트레이더 A, B, C가 시장에 있습니다.

(Alpha, Bravo, Charlie)

A와 B는 가격이 올라갈 것이라고 생각하고 각각 롱포지션 5개를 진입합니다.

C는 가격이 내려갈 것이라 생각해서 10개의 숏포지션을 진입합니다.

A와 B는 함께 10개의 롱 포지션을 걸었고 C는 10개의 숏포지션을 걸었기 때문에

시장에서 열린 총 계약의 수는 10개 이므로 미결제약정은 10개입니다.

+ 5+5=10 , 10 /위에서 말한 것처럼 숏, 롱포지션은 하나의 계약으로 표시되기 때문에
총 미결제 약정은 10개입니다.

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OI 계산 방법 2번째 예시

• 두 번째 날

첫째 날에 이어,

A는 2개의 롱을 추가하기로 결정하고,
B는 2개의 롱을 취소하기로 결정합니다.

C는 아무것도 하지 않습니다.

7+3=10, 10 이므로 총 오픈 계약은 동일합니다.

결론 : 오픈된 약정이 동일하기에 OI는 변하지 않습니다.
참가자 간에 새로운 계약을 추가하거나 새로운 플레이어가 포지션을 오픈할 때만 변경됩니다.

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• 세 번째 날

D, Delta라는 새로운 트레이더가

10개의 숏 포지션을 시장에 오픈합니다.

A는 롱 포지션을 10만큼 증가시킵니다.

총 미체결 계약 = 20

결론 : 새로운 거래자 또는 참여자를 통해 새로운 계약이 생성되면 새로운 미결제 약정이 생성됩니다.

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※ 총 결론

1. OI는 오픈한 계약 / 포지션을 의미합니다.

2. 매 숏 포지션 정리에 롱포지션이 필요하므로 선물 거래는 종종 제로섬 게임이라고 불립니다.

3. OI는 시장에서 새로운 계약이 생성될 때만 증가합니다.

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※ 역주 추가 정리

1. OI는 정리되지 않은 전체 포지션 물량을 의미

2. 미체결 약정이 증가하기 위해선 신규 롱 또는 신규 숏 진입이 필요

3. 미체결 약정이 감소하기 위해선 롱, 숏 포지션 정리(청산, 종료)가 동시에 일어나야 함

ex.1) 
포지션이 없던 A 트레이더가 신규 롱 포지션을 진입하고,
B 트레이더가 신규 숏 포지션을 진입하면 = 미체결 약정 값 상승
= 새로운 시장 참여자 등장

ex.1-2)
위와 같은 상황에서 각각 익절, 손절을 쳐서 포지션 종료를 한다면
= 미체결 약정 값 하락
= 시장에 참여했던 사람들이 비슷한 비율의 포지션 종료

ex.2)
특정 트레이더가 가격 변동으로 인해 강제 청산을 당한다면
= 미체결 약정 값 하락

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볼륨과 마찬가지로 OI는 그 자체 데이터만 보면 쓸모가 없습니다.

그러나 가격과 함께 공부하게 되면

선물 거래를 위한 가장 중요한 도구 중 하나가 됩니다.

저는 항상 스윙 거래에 OI 데이터를 참고합니다.

확대해서 보세요!

4가지 상황 각각 불리는 용어들이 있습니다.

용어 및 자세한 설명은 다음화에 자세히 나와있습니다

미체결 약정 part.2 - https://marupong.tistory.com/20

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가격과 마찬가지로 미결제 약정은 연속적인 데이터입니다.

새롭게 등장한 계약은 기존 OI에 추가되고 새 OI 값이 됩니다.

반면 볼륨은 하루 단위로 계산되며 연속적이지 않습니다.

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※ 역주 추가

개인적으로 OI (미체결 약정)을 확인할때 사용하는 방법 세가지 입니다.

• 첫번째 - 바이낸스 거래소에서 확인하기

바이낸스 퓨처스: https://www.binance.com/ko/futures

바이낸스 퓨처스 홈페이지에서 정보 - 거래 데이터 접속

 

• 두번째 - 트레이딩뷰에서 확인하기

트레이딩뷰 : https://kr.tradingview.com/chart

트레이딩뷰 BTC차트에서 지표 - open interest 검색 - 지표 추가

 

• 세번째 - scalpexindex에서 확인하기

scalpexindex : https://scalpexindex.com/app/

시간봉,일봉에서 Open interest 체크 , 조금 기다리면 나옵니다.

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다음 튜토리얼은 미체결/미결제 약정을 이용한

4가지 시나리오 및 매매 방법을 다룹니다.

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의역과 요약이 있습니다.

도움이 되었으면 좋겠습니다!

요청 또는 이해 안 되는 내용이 있으면 댓글로 달아주세요. 알려드릴게요!



감사합니다!